Gráfico de BKT

Aspecto fundamental

Se ha escrito mucho sobre este tema, que si OPAs, que si más compras de los accionistas, crecimiento de beneficios... Pero a pesar de que mi mi inversión es técnicamente por los fundamentales, hoy nos centraremos fundamentalmente en el aspecto técnico. (Lo siento, no pude evitar el juego de palabras...)

Análisis técnico

Hoy postearé un gráfico a corto plazo de Bankinter. Podemos ver cómo se está dibujando un triángulo de corto recorrido desde que en abril el valor intentara recuperar la línea de tendencia que perdió con la corrección de finales de febrero.

Si tomamos la base del trigángulo (la línea discontinua vertical) y la trasladamos a la posible zona de rotura, nos da como precio objetivo esos 73.60€ que salen en el gráfico. Si además trazamos el tiempo que ha tardado en realizar en triángulo (la linea discontinua horizontal) y la unimos con la anterior, vemos sería a mediados de junio cuando llegaríamos a esos precios.

Además, también cabe resaltar que coincidiríamos justo con esa linea de tendencia que hemos intentado romper hace excasas semanas. Por lo que no descarto que esa directriz sea violada al alza dando precios objetivos superiores.

Del mismo modo, y dependiendo de la fuerza de la rotura del triángulo, no sería nada descartable una subida en vertical, y mucho menos si tenemos movimientos corporativos (se ha hablado mucho de los 82/85€) que calienten el valor y lo pongan en el punto de mira de la comunidad de inversores. Todo ello haría que se alcanzasen los objetivos marcados antes de lo previsto.

Mi estrategia

Como viene siendo habitual, describiré cuál es la estrategia que yo voy a seguir. Ahora mismo me encuentro muy comprado en este valor y con un apalancamiento relativamente bajo, ya que soy optimista con el valor, pero cauto.

En caso de confirmarse la rotura del triángulo, es posible que comprase algunos warrants con un vencimiento lejano en el tiempo (diciembre), mientras que si se produce la subida en vertical, acortaría el vencimiento en pos de conseguir un mayor efecto de apalancamiento.

Si por el contrario, la rotura se realizase a la baja, desharía mis posiciones más apalancadas en el valor pero seguiría mantiendo las acciones hasta, por lo menos, una violación clara y concisa de la línea de tendencia que se ve en la parte baja del gráfico.

PD: Debemos recordar que los triángulos son figuras que suelen dar como resultado una continuación de la tendencia anterior. Es decir, en el caso de Bankinter, ALCISTA.

Un saludo y gracias por haberme dejado entrar en sus pantallas un par de minutos.

Avánzit, ¿oportunidad de compra?

Introducción

Sin lugar a duda, "Avánzit, S.A." fueuna de las grandes protagonistas bursátiles en 2006. Con la entrada de Javier Tallada en el accionariado a finales de 2005 y principios del año pasado y su posteior nombramiento como presidente, ha reestructurado totalmente la empresa y le ha hecho un lavado de cara.

Navento, CECSA, contratos con Telefónica, internacionalización en sudamérica... Se podría escribir un post bastante largo de cómo ha cambiado Avánzit en los últimos tiempos, pero hoy nos dedicaremos sólo al gráfico del valor.

AVZ - AVANZIT 7.46 (+1.08%)

El motivo de este post es que estaba revisando cómo se habían comprtando los valores que más sigo durante la última semana, y de repende me contré con este gráfico de Avánzit...

Algunos dirán: "Este gráfico apenas se parece al que yo tengo de este valor". Cierto es, pero para que salga lo que tengo dibujado es necesario ponerlo en el modo "logarítmico".

Si amplian el gráfico, podrán ver cómo quedan perfectamente definidas todas las lineas de tendencia y cómo esta semana el valor ha realizado un suelo perfecto en la línea más baja de todas que viene, en parte, definida por el mínimo histórico marcado en diciembre de 2005 con la salida de Acciona del capital de la empresa.

Viendo este gráfico me pregunto, ¿no será buen momento para entrar de nuevo en este valor?

Al ampliar el gráfico pude apreviar que desde el máximo relativo hecho en febrero, AVZ viene realizando un triángulo simétrico que en caso de romper al amza le daría recorrido del tamaño del canal. Es decir, unos 4€, que a los precios actuales significan una revalorización a medio plazo del 50%.

Sé que suena muy optimista, pero la empresa lo es. Sin ir más lejos, esta semana ha cerrado un contrato con telefónica que le aportará liquidez a la empresa durante los próximos años de forma continuada.

También es preciso matizar que, históricamente, Avánzit ha sido un valor que se mueve contra mercado, y teniendo en cuenta lo que está pasando con el IBEX-35 podría ser un buen momento para entrar en el valor.

Mi estrategia

Si la rotura del triángulo se produce al alza, entraré de lleno en el valor situando el STOP-LOST en la parte baja del canal. Y en caso de que el IBEX empieza un movimiento bajista a corto plazo, dará más confirmación al análisis.

IBEX-35 ¿Cuál es la tendencia?

IBEX 35
Situación actual

En el gráfico anterior podemos observar claramente cual es la tendencia a largo plazo del selectivo español IBEX-35: ALCISTA. Después del mínimo marcado en octubre de 2002, nuestro índice ha ido discurriendo por un canal alcista que define claramente sus mínimos varias veces.

El primer gran susto de este rallie nos lo llevamos hace aproximadamente un año, en mayo de 2006, donde nuestro índice se fue desde las proximidades de los 12.000 puntos hasta los 10.700, perdiendo más de un 10% en apenas un mes. Este recorte fue visto por muchos operadores del mercado como una buena oportunidad de compra debido a lo barato que estaban las acciones, y acertaron. Desde el suelo marcado en los 10.700 se emprendió un nuevo rallie alcista hasta los 13.000 puntos, cota que coincidía con la parte alta del canal y que el selectivo vapuleó con mucha fuerza para seguir con las subidas.

Poco a poco, el IBEX35 fue perciendo su aceleración, por suerte, ya que seguir creciendo al ritmo que lo hacía hubiese sido realmente preocupante. Pero a medida que nos acercábamos a niveles de 15.000 puntos, empezamos a tener vértigo... Y a finales de febrero de este año nos llevamos otro palo del mercado. Desde los 15.000 puntos caímos hasta niveles de 13.600 puntos. PRÁCTICAMENTE EL MISMO RECORTE QUE EN MAYO DE 2006.

Para que se vea más claro, ampliaré el gráfico. Se puede apreciar perfectamente cómo el tamaño de las caídas (medidas con las barra negras verticales) son de la misma magnitud. Y no sólo eso, sino que coinciden con el tamaño de la parte baja del canal dibujado.

Y ya llevamos dos sustos, en menos de un año... Pero en marzo el mercado se comportó prácticamente igual que en mayo de 2006, y seguimos subiendo rumbo a los 15.000, pero al parecer están siendo más duros de roer que los 13.000 de hace un año.

Con apenas dos cierre insignificativos por encima de estos niveles históricos,
el selectivo, motivado por la crisis inmobiliaria que inició Astroc (que ha perdido más del 80% de su valor) y que causó un efecto dominó en el resto del sector, sufre un nuevo varapalo y comienza un nuevo recorte sin haberse recuperado del todo del último...

Analizando el contexto de la situación, nos podemos dar cuenta de las siguiente cosas:

• Los mercados estadounidenses están rompiendo máximos mientras nosotros caemos.
• El selectivo español creció en 2006 prácticamente en la misma cuantía que lo resultados empresariales.
• A pesar de todo, los resultados empresariales siguen creciendo y rompiendo las expectativas de los analistas. (Ej. Santander)

Ahora nos debemos preguntar, ¿es lógico?

Posibles objetivos
El mercado ahora mismo no tiene una tendencia clara a corto plazo y cada vez se está convirtiendo en un mercado más especulativo (no hay más que ver la volatilidad que ha adquirido).

Desde mi punto de vista, los 14.400 (la linea discontinua del gráfico anterior) han aguantado como han podido la presión bajista, pero en cado de que la semana que viene cedan, dejarían libertad al selectivo para irse hasta la sinmediaciones de los 14.200 puntos. Si perdiésemos esos niveles, la situación podría ser más preocupante ya que el objetivo a buscar a medio plazo sería la parte baja del canal, es decir la zona de los 13.000-13.300 puntos. De todos modos, la lógica fundamental dice que tenemos que seguir subiendo, porque así lo hacen el resto de mercados y porque así lo hacen nuestras empresas.

Mi estrategia

Yo ahora mismo estoy en liquidez total a la espera de una señal clara del mercado de cuál será su tendencia. Creo que la semana que viene quedará definida y será cuando tome posiciones largas en caso de que el selectivo vuelva a donde debería estar, o abriría alguna posición bajista a través de warrants si los niveles de 14.200 puntos son violados con claridad.

Un saludo y suerte a todos los inversores.

Todo poderoso mercado

Después del fuerte correctivo que el poco misericordioso mercado ha aplicado a los inversores españoles esta semana, debemos pararnos a pensar cuáles pueden ser sus consecuencias y qué acciones debemos tomar ante tales eventos.

Sin duda el detonante de este movimiento bajista ha sido las declaraciones del ex-presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos Alan Greenspan, en las que mencionaba la posibilidad de que se plantease un escenario donde la economía estadounidense entrase en recesión antes de final de año. Rápidamente, Ben Bernanke dejó claro que ese escenario, aunque posible, es muy poco probable teniendo en cuenta las circustancias actuales.

Pero en este artículo sólo se va a ver el mercado desde una óptica puramente técnica, por lo que obviaremos los aspectos fundamentales que puedan incidir en mayor o menor medida sobre el mercado.

En primer lugar miraremos la gráfica del selectivo españok IBEX-35 desde una perspectiva a largo plazo para luego ir adentrándonos en el corto y medio plazo, que serán los que a nosotros como especuladores nos hagan actuar.

Largo plazo

En el gráfico superior se puede ver claramente como el IBEX tiene una senda alcista a largo plazo que puefo peligrar en la pequeña crisis de mayo, pero que pudo salvar empezando a desarrolar un rallie alcista que lo llevó a máximos históricos. De momento, la caída estrepitosa de esta semana no ha hecho que el selectivo pierda su caracter alcista, por lo que me muestro optimista para el largo plazo, sin olvidar que existe el riesgo de que las correcciones del mercado nos lleven a la parte baja del canal que arriba se ve.

También es curioso observar el aumento de volumen continuo de volumen que se ha experimentado desde el año 2002 y que ha llegado a máximos históricos en esta semana.

Corto/medio plazo

En un plazo más corto de puede observar en el gráfico superior que la crisis ha encontrado un soporte en la linea de tendencia que actuó como resistencia para la crisis de mayo, por lo que a priori, debemos que pensar que los niveles de 13.800-14.000 vayan a ser los que frenen el color rojo en el mercado.

Para darle más fiabilidad a esa linea de tendencia, en el gráfico podemos comprobar que una vez cerrada la crisis del año pasado, y estando de vuelta a esos niveles, esta línea volvió a actuar como resistencia, pero que una vez traspasada hizo que el mercado emprendiera una subida libre hasta máximos históricos, que coincidían con otra línea de tendencia con la misma pendiente.


Conclusiones

Después de este simple análisis, debemos empezar a planear nuestra estrategia. Mucha gente cree que la subida del IBEX no ha estado fundamentada y que es demasiado pronunciada, pero son pocos los que realmente se han parado a pensar que los resultados empresariales están siendo magníficos y que, después de todo, estos son los que marcan el devenir bursátil.

Creo que esta ha saido una corrección coyuntural y sin ninguna sustentación por lo que espero el soporte que arriba se menciona haga su labor y que el mercardo español en el corto plazo experimente una subida que lo vuelva a llevar a máximos históricos.

En caso de una violación bajista de esa línea de tendencia , veo plausible una correción que nos podría llevar a la parte baja del canal por el que transcurre el IBEX-35.

Por lo tanto, creo que estas correciones deben utilizarse para poder comprar acciones a un nivel más barato del que se encontraban y obtener onas plusvalías superiores para las inversiones a largo plazo o para buscar la oportunidad del trading en el corto plazo.

Entrada de nuevo en DERM

Para que conste, entro de nuevo en Corporación Dermoestética a 10.42€.

La rotura del 10.20€ con ese volumen a media sesión me hace pensar que es una buena inversión.

Ya pondré el gráfico.

Un saludo.

Avánzit

A veces sólo hay que mirar el gráfico y dejarse llevar por él.. Miren ese volumen...

El Intocable canal de Dermoestética

Como se puede ver en el gráfico, y como muchos sabrán por experiencia, Corporación Demoestética se encuentra metida en un canal bajista a medio/largo plazo (aún por definir) desde su salida al parqué. En este análisis, vamos a tener en cuenta el comportamiento bursátil del valor desde el 9 de noviembre de 2005.

Aplicando la teoría de ondas de Elliot (de ahí el título de esta entrada en el blog ;), el 9 de noviembre hizo techo en el canal bajista y empezó a desarrollar la primera onda correctiva de la fase inicial. Esta onda acabaría el 23 de noviembre para dar paso a la primera onda impulsiva, que también haría techo en el canal bajista, enviando el valor hasta los 8.90€ el 2 de enero de 2006, día que acabaría la segunda onda correctiva (tercera del total) y empezaría la cuarta onda, correspondiente a la segunda impulsiva.

Lo normal es que esta onda no sobrepasase 9.20€ (mínimo de la primera onda), peor lo hizo mostrando que, quizás, la onda estuviese un poco sobredimensionada, pero no llegó al techo del canal. La siguiente correción (la quinta onda) estuvo a punto de romper el canal bajista a la baja, algo que no hubiese sido nada deseable, pero bollinger estaba en sobreventa y el mercado actuó. Este día, el 18 de enero, cuncluiría la primera fase que consta de 5 ondas (3 correctivas y dos impulsoras) y dejaría paso a la segbunda fase, con dos impulsoras y una correctiva.

La primera onda, A, hizo su trabajo y recuperó un poco el valor, pero nunca por encima del mínimo marcado en la onda número 3. A continuación vino la onda correctiva, B, que es la que estamos, y podría estar acabando. Vemos que bollinger ya está marcando sobreventa de nuevo, con lo que es posible que el mercado reaccione y la presión compradora vuelva al valor entrando en la onda C. También e sposible que siga la sobreventa y la onda B haga suelo en el soporte del canal bajista, desencadenando luego en la última onda de la segunda fase, la C. De todos modos, es interesante destacar que el mínimo de esta onda no debería haber sobrepasado al mínimo de la onda 5, pero lo ha hecho. Esto sería señal de que la onda está un poco más fuerte de lo normal. Pero por otro lado vemos que el volumen de ventas está siendo decreciente, con lo que es posible que la fuerza de esa onda esté demostrando síntomas de debilidad.

Según la teoría, esta onda no debería pasar el mínimo realizado por la onda 3 (la resistencia en rojo del gráfico). Pero es posible que la onda general esté un poco sobredimensionada, como dije anteriormente, con lo que, si rompe esa resistencia es posible que rompa el canal bajista a medio/largo plazo, dando paso a una directriz alcista a medio plazo. De todos modos, esta es una hipótesis muy optimista, ya que l omás probable es que una vez toque el techo, vuelva a rebotar y empecemos otra racha de ondas bajistas.

Espero que este análisis no les haya resultado pesado y recuerden, esto es sólo una manera de interpretar el gráfico e intentar predcir, grosso modo, qué puede suceder. No es una ciencia exacta, ni muchísimo menos, es todo cuestión de probabilidades. Solamente hay que saber distinguir cuales son las opciones que tienen más probabilidad de cumplirse.

Un saludo y suerte.

Triangulito en Avanzit

Tras haber estado vigilando el valor día tras día, creo que podríamos decir que AVZ está a punto de romper la directriz bajista a corto plazo. Empecemos con el análisis.

Creo que el valor podría estar realizando un triángulo simétrico que estaría a punto de romper. Como se ve en el gráfico, quedarían dos días para entrar en el punto de congestión. El jueves el valor intentó salirse de esa resistencia, pero la presión vendedora hizo que el intento resultase fallido (sólo subió un 0.8% por encima de la resistencia). Ese rebote empujó el valor hacia abajo donde rebotó en la resistencia para cerrar el viernes en rojo.

¿Qué podríamos esperar en la próxima sesión? Creo que el lunes, y tras haber rebotado, AVZ podría ir en busca de nuevo de esa resistencia e intentar romperla. En caso de que lo consiguiese, el primer objetivo a buscar sería la base del triángulo, lo que nos situaría sobre los 2.71€/título. Creo que podría tener alguna dificultad sobre la zona de los 2.50€ pero que acabaría rompiendo con fuerza en este impulso.

Otra opción para el lunes (o martes) es que, una vez buscada la resistencia, no pudiésemos con ella y el valor rebotase a la baja. En caso de que sucediese esto, creo que sería altamente probable que perforásemos el soporte, con lo que nuestra proyección a la baja sería del mismo modo la base del triángulo, llevándonos a los 1.80€, antigua resistencia importante que esta vez debería hacer de soporte. Existiría también una pequeña probabilidad de un nuevo rebote al alza dándonos otra oportunidad para romper el triángulo al alza.

Si vemos los retrocesos de fibonacci que hay en el gráfico, observaremos que TODOS los retrocesos coinciden con algún mínimo, máximo o cierre. Así como también veremos que la proyección al alza coincide con la base del triángulo: 2.71€/acción.

También se podría hacer otra lectura, que les gustará especialmente a los seguidores de las ondas de Elliot.

Como se ve en el gráfico, ahora mismo nos encontraíamos en la onda C, que sería la última onda correctiva de la segunda fase. Con respecto al volumen, vemos que está decreciendo, lo que indica que esta onda se está quedando sin fuerza. Tras finalizar esta corrección, se suponen que deberán venir otras 8 ondas en una tendencia o bien alcista, o bien bajista.

Como dije anteriormente, creo que en caso de que la siguiente racha sea alcista nos llevaría hasta máximos de 2.71€, mientras que si es bajista podría ponernos en niveles de 1.80€.

Creo que de momento esto es todo. Ya veremos cómo va evolucionando el valor a lo largo de la semana y si este análisis se cumple. ´

Recuerden que esto no es una ciencia exacta, y que todo es cuestión de probabilidades. Esto que he escrito es sólo una manera de interpretar el gráfico y podría ser que fuese errónea. Sólo intento compartir mi punto de vista.

Un saludo y suerte.

Dermoestética a la baja

Creo que podríamos estar dentro de un canal bajista a corto plazo dentro del canal bajista primario. Ahora mismo estaríamos en el techo de ese canal secundario o terciario. Si no lo rompemos podríamos ir a buscar el suelo del canal bajista primario a niveles de 7.82-7.74. Eso supongo que sería a unas dos semanas vista.

Todos los indicadores que uso advierten de una continuación de la baja, excepto bollinger, que podría marcar sobrecompra en unos días. Será cuestión de no perder de vista el valor...

Suerte y saludos a todos.